国内市场：周一，大连豆类品种全线放量收高，主力期价均触及自2月初以来的反弹高位，其中大豆1009合约还创出新高，周边商品普遍走强以及上周五外盘大豆明显收高为市场提供支撑。连豆1009合约最高3904、最低3843、收盘3883，较前一交易日收盘上涨53元/吨，增仓2万余手；豆粕1009合约最高2857、最低2831、收盘2851，上涨37元/吨，增仓2.4万余手；豆油1009合约最高7562、最低7480、收盘7488，上涨50元/吨，持仓略减。
    经此前连续三个交易日的回调整理后，本周一大连豆类期价恢复反弹。上周五CBOT大豆市场中幅收高、美元明显走弱的表现为市场提供利多提振，同时国内股市近几日持续上扬以及以有色金属铜为代表商品市场普遍走强也增添了豆类盘面多头氛围。不过，全天豆类品种走势仍存在较大差异，大豆、豆粕经早盘高开低走后，盘中一度出现快速增仓拉升情形，最终主力合约均收在日内相对高位；豆油却是因早盘高开幅度过大透支上张空间，期价全天维持振荡回落基调，主力合约收于日内低位。大豆、豆粕盘中表现偏强主要在于国内收储政策仍令大豆远月交割成本偏高，而且市场对于春节后的豆粕消费需求有较强的季节性增加预期。豆油表现偏弱主要是目前1009合约豆油期价已较港口现货报价出现100-200元的升水，而且近期马盘棕榈油涨势受阻以及对未来国内豆油需求的季节性下降预期也削弱了多头追涨兴趣。显然，在目前市场整体方向仍不明朗的情形下，资金短期流向是促成豆类品种走势分化的直接原因。
    就目前来看，南美大豆丰收、国内现货需求整体仍旧疲弱的等基本面明显利空压力，而且欧元区经济潜在恶化风险也令美元近期强势特征未改，这些都将制约盘面的进一步反弹空间。利多因素主要是基于国内成本因素的支撑影响，再者就是由于美国失业数据持续疲弱、中国“两会”召开在即，市场对提前加息忧虑有所缓解，这有助于近期市场企稳。整体上，在缺少明显利多题材的背景下，近期豆类上涨空间整体仍将受限。
    国际市场：受跨市套利交易支撑，周一CBOT大豆期货市场自早期弱势中反弹收高。5月大豆收盘962.5，上涨1.5美分；5月豆油收盘39.9，上涨0.2美分/磅；5月豆粕收盘268.4，下跌1.6美元/短吨。
    当天早期美元强势以及原油回吐涨幅的表现令农产品市场普遍承压，但市场仍旧缺少基本面新消息指引，而美股走强的表现则抑制盘跌幅。交易商全跨品种套利交易明显，主要是买入大豆、卖出玉米，再就是买入豆油、卖出豆粕。市场担心巴西中、北部近期持续明显降雨天气将造成当地大豆收割延误，进而增加美豆潜在出口需求。同时，当前当前美国内大豆现货供应较玉米也显得更为吃紧，而且市场预期美农业部在3月10日的供需报告中可能进一步调低美豆结转库存预估，这些都令大豆获得相对较强支撑。投机基金日内买入大约2000张大豆。
    观点建议：目前豆类市场仍缺少实质利多支撑，当前上涨更多地属于修正性反弹，上方潜在空间估计较有为限，预计在美农部3月底种植意报告前市场维持区间振荡走势的可能性较大。美豆主要运行区间930-1000美分，对应连豆1009合约3750-3950区间、豆粕1009合约2780-2950、豆油1009合7200-7700。操作上，建议以逢回调做多为主，滚动操作，相对高位宜及时获利了结。
    [相关消息]
    南美天气：最新预报显示，未来几天巴西中西部、北部地区有明显降雨天气，当地大豆收割工作有望继续延误。
    私人分析机构Celeres周一报告称，截至2月26日巴西 2009/10年度大豆收割已完成约26%，领先于去年同期；与去年相比，新作大豆销售仍保持迟缓，截至2月26日农民已售出31%的新作大豆，落后于去年同期36%的进度水平。
    按CBOT大豆最新收盘价估算，4、5月份船期美豆到中国港口理论完税成本约为3579元/吨，4、5月份船期巴西大豆到港成本为3431元/吨。 (按现行大豆进口关税率3%计算)。
    [现货情况]
    周一，国内各地豆类报价基本稳定。目前东北产区油厂大多仍未开工，当地整体交投清淡；沿海油厂陆续开工，尽管近期期货盘面有所反弹，但因国内港口进口大豆库存压力明显，加之节后终端采购仍显谨慎，各地现货销售仍无多大起色。
    按当前现货报价估算，油厂压榨国产大豆每吨亏损103-151元，进口大豆压榨则已有每吨有28-82元的利润，进口大豆成本优势较为明显。
    据业内机构跟踪统计，截至2月24日，国内港口进口大豆库存约为489万吨，较1月末的427万吨增加62万吨，供应依旧十分充足。据海关总署最新公布统计数据，中国1月进口大豆408万吨，较去年同期增加35%。市场预计2月份到港数量也将在400万吨左右。